文/夏賓

4月6日，中國央行公布消息稱，其會同有關(guān)部門起草了《中華人民共和國金融穩(wěn)定法（草案征求意見稿）》（以下簡稱《金融穩(wěn)定法》），現(xiàn)向社會公開征求意見。

此次面向公眾發(fā)出的《金融穩(wěn)定法》共分為六章，包括總則、金融風(fēng)險防范、金融風(fēng)險化解、金融風(fēng)險處置、法律責(zé)任、附則，涉及四十八條具體內(nèi)容，讓外界關(guān)注的五個關(guān)鍵問題有了明確答案。

中國為什么需要《金融穩(wěn)定法》？

金融安全是國家經(jīng)濟安全的核心，防范化解金融風(fēng)險是金融工作永恒的主題。根據(jù)目前國內(nèi)外形勢，中國制定《金融穩(wěn)定法》有著多重必要性。

從國內(nèi)來看，一方面要承認(rèn)，雖然金融法治建設(shè)不斷加強，但也仍存不足之處，在金融穩(wěn)定方面缺乏整體設(shè)計和跨行業(yè)跨部門的統(tǒng)籌安排，相關(guān)條款多分散于多部金融法律法規(guī)中，且較為原則，可操作性不強。

經(jīng)過重大風(fēng)險攻堅戰(zhàn)，中國金融風(fēng)險整體收斂，但也要看到，金融風(fēng)險呈現(xiàn)多樣化、隱蔽化特征，跨行業(yè)、跨市場、跨境的傳導(dǎo)不容忽視，《金融穩(wěn)定法》的誕生將加強金融穩(wěn)定法律制度的頂層設(shè)計和統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，以“一盤棋”的思維和手段來實現(xiàn)監(jiān)管無“死角”、制度不“留白”。

另一方面要思考，多年防范化解重大金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)的經(jīng)驗和舉措應(yīng)成為“常規(guī)武器”，正如全國人大財經(jīng)委副主任委員劉新華所言，《金融穩(wěn)定法》的出臺有利于處置風(fēng)險事件措施的法定化、常態(tài)化。

他表示，近年來中國金融管理部門成功處置了多個風(fēng)險事件，積累了寶貴經(jīng)驗。有必要及時總結(jié)相關(guān)工作機制和成熟做法，并上升為法律層面的長效制度，依法確定風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警及早期干預(yù)、處置救助等一整套完備的措施體系。

從國外來看，近年來，主要發(fā)達經(jīng)濟體普遍出臺專門立法，加強金融穩(wěn)定制度建設(shè)。

例如，美國、英國分別出臺《多德—弗蘭克法案》和《銀行法》，設(shè)立金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會或授權(quán)中央銀行負(fù)責(zé)金融穩(wěn)定，并加強中央銀行宏觀審慎監(jiān)管能力，健全金融風(fēng)險監(jiān)測識別和處置機制。

由此，有必要借鑒國際金融監(jiān)管改革經(jīng)驗，完善中國金融穩(wěn)定法律制度。

金融風(fēng)險面前，國務(wù)院金融委扮演什么角色？

早在國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會成立之初，官方透露的其主要職責(zé)就包括研究系統(tǒng)性金融風(fēng)險防范處置和維護金融穩(wěn)定重大政策等。

權(quán)威人士對中新社國是直通車表示，《金融穩(wěn)定法》在健全維護金融穩(wěn)定的工作機制時，建立了權(quán)責(zé)清晰、分工有序的金融穩(wěn)定工作架構(gòu)。明確在黨中央、國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，國家金融穩(wěn)定發(fā)展統(tǒng)籌協(xié)調(diào)機制，也就是國務(wù)院金融委，統(tǒng)籌金融穩(wěn)定和改革發(fā)展，指揮開展重大金融風(fēng)險防范、化解和處置工作。

同時，要求金融管理部門、發(fā)展改革、財政等成員單位和地方政府在金融委統(tǒng)籌指揮下，依法履行金融風(fēng)險防范化解處置職責(zé)，密切協(xié)調(diào)配合，落實金融委工作部署。

《金融穩(wěn)定法》第二十五條提到，國家金融穩(wěn)定發(fā)展統(tǒng)籌協(xié)調(diào)機制負(fù)責(zé)認(rèn)定風(fēng)險外溢性強、波及范圍廣、影響程度深、可能嚴(yán)重危害金融穩(wěn)定的重大金融風(fēng)險，統(tǒng)籌指揮開展應(yīng)急處置，議定處置方案，按照程序報批后實施。情況特別緊急、必須臨時處置的，國家金融穩(wěn)定發(fā)展統(tǒng)籌協(xié)調(diào)機制應(yīng)當(dāng)快速決策，按程序請示報告后依法采取必要措施。

金融機構(gòu)股東、實控人有哪些“紅線”？

從過去的一些案例可知，一些中小金融機構(gòu)的主要股東、實際控制人濫用控制權(quán)，通過復(fù)雜的關(guān)聯(lián)交易，套取、挪用、占用金融機構(gòu)及其客戶資金，嚴(yán)重?fù)p害金融機構(gòu)和投資者利益。

上述權(quán)威人士稱，《金融穩(wěn)定法》區(qū)分不同層次，規(guī)定金融機構(gòu)股東、實際控制人的義務(wù)和責(zé)任，與《公司法》等民商事法律制度相銜接，也與關(guān)于金融機構(gòu)的股東責(zé)任和風(fēng)險處置的國際通行做法相一致。

具體來看包括三個方面: 一是明確被處置金融機構(gòu)的股東依法以出資為限吸收損失。

二是明確金融機構(gòu)主要股東、實際控制人應(yīng)當(dāng)具備法律法規(guī)規(guī)定的資質(zhì)條件，遵守股東準(zhǔn)入管理、行為準(zhǔn)則等監(jiān)管要求。被處置金融機構(gòu)的主要股東、實際控制人應(yīng)當(dāng)切實承擔(dān)主體責(zé)任，積極配合處置部門實施風(fēng)險處置，按照恢復(fù)與處置計劃或者監(jiān)管承諾補充資本。

三是明確對金融風(fēng)險負(fù)有責(zé)任的股東、實際控制人應(yīng)當(dāng)對被處置金融機構(gòu)實施救助，有效防止處置成本向社會轉(zhuǎn)嫁，保護金融機構(gòu)其他股東、債權(quán)人和相關(guān)利益主體的合法權(quán)益，也有利于督促金融機構(gòu)審慎合規(guī)經(jīng)營。

發(fā)生金融風(fēng)險，能拿出哪些處置措施？

金融風(fēng)險處置需“對癥下藥”?！督鹑诜€(wěn)定法》在充分總結(jié)現(xiàn)有法律規(guī)定和此前風(fēng)險處置實踐基礎(chǔ)上，合理借鑒了國際準(zhǔn)則和經(jīng)驗，規(guī)定了一系列處置措施。

例如，依法實施促成重組或接管、托管等，行使被處置機構(gòu)的經(jīng)營管理權(quán)，整體轉(zhuǎn)移資產(chǎn)負(fù)債，設(shè)立過橋銀行和特殊目的載體，暫停終止凈額結(jié)算，責(zé)令更換主要責(zé)任人員并追回績效薪酬，實施股權(quán)、債權(quán)減記和債轉(zhuǎn)股，中止被處置機構(gòu)向境外匯出資金或要求調(diào)回境外資產(chǎn)，要求被處置系統(tǒng)重要性機構(gòu)所屬集團的其他機構(gòu)提供必要支持等。

而在金融風(fēng)險暴露后，保障權(quán)利人的合法權(quán)益便成為工作重點之一。權(quán)威人士指出，《金融穩(wěn)定法》進一步明確權(quán)利人的救濟渠道，即債權(quán)人和相關(guān)利益主體認(rèn)為在國務(wù)院金融管理部門實施的風(fēng)險處置中，其所得低于被處置機構(gòu)直接破產(chǎn)清算時期所能得到款項的，可以提起行政復(fù)議；對復(fù)議結(jié)果不服的，可以向人民法院提起訴訟，請求獲得補償。

同時，區(qū)分股權(quán)、各類債權(quán)承擔(dān)風(fēng)險的不同屬性，規(guī)定國務(wù)院金融管理部門進行股權(quán)、債權(quán)減記的，應(yīng)當(dāng)按股權(quán)、次級債權(quán)、普通債權(quán)的順序依次實施，依法充分保障股東、債權(quán)人的利益。

金融穩(wěn)定保障基金將如何使用？

今年兩會政府工作報告首次提出設(shè)立金融穩(wěn)定保障基金，此次公布的《金融穩(wěn)定法》則為該基金“揭開面紗”。

錢從哪里來？由向金融機構(gòu)、金融基礎(chǔ)設(shè)施等主體籌集的資金以及國務(wù)院規(guī)定的其他資金組成。

必要時，央行再貸款等公共資金可用于為金融穩(wěn)定保障基金提供流動性支持。金融穩(wěn)定保障基金應(yīng)當(dāng)以處置所得、收益和行業(yè)收費等償還。

基金怎么用？金融穩(wěn)定保障基金籌集、管理和使用的具體方法，由國務(wù)院規(guī)定。在涉及金融風(fēng)險處置過程中使用資金、資源的順序時，《金融穩(wěn)定法》明確金融穩(wěn)定保障基金作為重大金融風(fēng)險處置后備資金的定位，即重大金融風(fēng)險危及金融穩(wěn)定的，按照規(guī)定使用金融穩(wěn)定保障基金。

華興資本首席策略分析師龐溟對中新社國是直通車表示，金融穩(wěn)定保障基金取之于市場、用之于市場，以市場化方式和市場化實踐加強風(fēng)險預(yù)警、化解風(fēng)險隱患，并區(qū)分不同行業(yè)、不同主體實行差別化收費，并遵循市場化資金在先、公共資金在后的使用順序，以平衡好風(fēng)險、收益與責(zé)任，既最大限度地保護債權(quán)人的利益，又降低對公共部門和納稅人的資源占用與消耗，還能避免國家、國有資產(chǎn)、納稅人的利益遭受損失。

他補充說，金融穩(wěn)定保障基金與其他風(fēng)險處置資金協(xié)同，根據(jù)綜合考慮處置對象、風(fēng)險成因、重大事件影響等因素，能夠較為順暢、高效地處理和解決問題機構(gòu)處置過程中涉及的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，能夠較為便捷地實現(xiàn)處置流程的程序化、合規(guī)化以及實現(xiàn)處置成本、綜合影響最小化。

龐溟稱，金融穩(wěn)定保障基金將與存款保險、行業(yè)保障基金等制度一道，筑牢與完善中國金融安全網(wǎng)，豐富風(fēng)險處置資金來源，堅持運用市場化、法治化、制度化方式應(yīng)對外部沖擊、化解風(fēng)險隱患，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線。

來自：國是直通車

編輯：陳昊星

責(zé)編：魏晞