殲20著陸A股！中航電測擬174億元收購成飛100%股權(quán)

成飛收購案即將落地。

7月26日晚，中航電測儀器股份有限公司（中航電測，300114.SZ）公告，中航電測擬通過發(fā)行股份方式向中國航空工業(yè)集團(tuán)有限公司（航空工業(yè)集團(tuán)）購買其持有的成都飛機(jī)工業(yè)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司（航空工業(yè)成飛）100%股權(quán)。本次交易的總金額約為174.42億元。

根據(jù)草案，此次發(fā)行20.86億股，占發(fā)行后上市公司總股本的比例為77.93%，在中航電測利潤分配方案實施后，發(fā)行價格調(diào)整為8.36元/股。按照2023年1月31日為基準(zhǔn)日，航空工業(yè)成飛100%股 權(quán)評估值為240.27億元，增值率為88.50%。

中航電測稱，截至本重組情況表出具日，本次交易標(biāo)的資產(chǎn)評估報告尚未完成國資評估備案程序，待相關(guān)程序完成后確定最終評估值及交易作價。本次交易完成后，航空工業(yè)成飛將成為中航電測全資子公司。本次交易前，公司控股股東為漢航機(jī)電，實際控制人為航空工業(yè)集團(tuán)。本次交易后，公司控股股東、實際控制人均為航空工業(yè)集團(tuán)。本次交易不會導(dǎo)致公司實際控制人發(fā)生變化。

中航電測成立于2002年12月25日，于2010年8月27日在深圳證券交易所上市，該公司是中國航空工業(yè)集團(tuán)有限公司控股企業(yè)。航空工業(yè)成飛創(chuàng)建于1958年，是我國航空武器裝備研制生產(chǎn)和出口主要基地、民機(jī)零部件重要制造商。殲20是成飛研制的第五代戰(zhàn)機(jī)。據(jù)航空工業(yè)成飛微信公眾號消息，2023年1月11日是殲20首飛12周年紀(jì)念日。

根據(jù)草案，航空工業(yè)成飛2021年營收533.9億元，歸母凈利潤18.5億元，2022年營收672.91億元，歸母凈利潤13.13億元，2023年1月營收37.87億元，歸母凈利潤1.56億元。

公告稱，在本次交易前，中航電測主營業(yè)務(wù)為飛機(jī)測控產(chǎn)品和配電系統(tǒng)、電阻應(yīng)變計、應(yīng)變式傳感器、稱重儀表和軟件、機(jī)動車檢測設(shè)備等產(chǎn)品的研制生產(chǎn)。本次交易完成后，航空工業(yè)成飛成為公司全資子公司，公司將新增航空裝備整機(jī)及部附件研制生產(chǎn)業(yè)務(wù)并主要聚焦航空主業(yè)。本次交易將拓展公司業(yè)務(wù)領(lǐng)域，增強公司抗風(fēng)險能力和核心競爭力，提升長期盈利能力。

據(jù)悉，近年來，國務(wù)院及相關(guān)部委持續(xù)大力推進(jìn)央企改制上市，積極支持資產(chǎn)或主營業(yè)務(wù)資產(chǎn)優(yōu)良的企業(yè)實現(xiàn)整體上市，鼓勵國有控股公司把優(yōu)質(zhì)主營業(yè)務(wù)資產(chǎn)注入下屬上市公司。

股份購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易報告書(草案)摘要顯示，此次交易的目的主要有三方面，一是旨在借助上市公司資本運作功能，利用上市平臺為航空裝備體系建設(shè)任務(wù)提供資源和制度保障，為航空產(chǎn)品研制后續(xù)技術(shù)改造拓 寬融資渠道，不斷提升航空產(chǎn)品制造水平；二是借助資本市場推動核心企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，通過本次交易，航空工業(yè)成飛將通過規(guī)范的上市公司治理和市場化的考核激勵機(jī)制等多種途徑提升企業(yè)市場化經(jīng)營水平，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)經(jīng)營與資本運營融合發(fā)展、相互促進(jìn)，推動航空工業(yè)成飛高質(zhì)量發(fā)展；三是增強上市公司持續(xù)盈利能力，提高上市公司股東的投資回報水平。

值得注意的是，1月11日深夜，中航電測發(fā)布公告稱，公司擬以向中國航空工業(yè)集團(tuán)發(fā)行股份方式購買其持有的成飛集團(tuán)100%股權(quán)，股票自1月12日（星期四）開市時起開始停牌。在2月2日復(fù)牌后，中航電測連續(xù)8個“20cm”漲停，今年上半年中航電測股價累計漲幅接近380%，位列上半年個股漲幅榜第七。

截至7月26日收盤，中航電測微漲0.60%，報48.26元/股，總市值285.10億元，年內(nèi)漲幅370%。