美債危機激化時：兩大“債主”齊拋美債，中國持倉逼近2010年來低谷

美國官方數(shù)據(jù)顯示，在政府債務(wù)上限險些釀成美國債務(wù)違約危機、美債價格大跌的5月，兩大美國的海外“債主”中國和日本均拋售美債。

美東時間7月18日周二，美國財政部公布國際資本流動報告（TIC），顯示5月日本所持的美國國債規(guī)模為1.0968萬億美元，仍為持倉最多的海外國家地區(qū)，但環(huán)比4月持倉減少304億美元，減持規(guī)模為去年10月以來最大。

日本的持倉總規(guī)模跌落4月所創(chuàng)的去年8月以來高位，5月出現(xiàn)三個月內(nèi)首次減持，也是繼2月之后今年第二個月持倉下降。而且，在主要持美債的國家地區(qū)中，5月日本的減持規(guī)模最大。

5月中國大陸的美債持倉為8467億美元，仍是僅次于日本的第二大海外持倉地區(qū)。不過5月的持倉連續(xù)第二個月下滑，環(huán)比4月減少222億美元，持倉規(guī)模逼近今年1月跌破8600億美元所創(chuàng)的2010年5月以來低位。

從去年4月起，中國的美債持倉一直低于1萬億美元。截至今年2月，中國連續(xù)七個月減持美債，總持倉連續(xù)七個月創(chuàng)2010年5月以來新低。

中國國家外匯管理局（外管局）上月公布，中國5月外匯儲備3.1765萬億美元，環(huán)比4月下降0.88%。

外管局稱，5月外儲規(guī)模下降源于匯率折算和資產(chǎn)價格變化等因素的綜合作用。在主要經(jīng)濟體財政和貨幣政策預(yù)期、宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)等因素影響下，5月美元指數(shù)上升，全球金融資產(chǎn)漲跌互見。

同時，中國繼續(xù)增持黃金。外管局數(shù)據(jù)顯示，5月黃金儲備為6727萬盎司，環(huán)比4月末增長51萬盎司、增幅0.76%，連續(xù)第七個月增長。

不止是中國，去美元趨勢強化之際，全球央行今年都在“淘金”。本月稍早華爾街見聞提到，世界黃金協(xié)會（WGC）的數(shù)據(jù)顯示，除大規(guī)模拋售的土耳其外，5月其他國家地區(qū)的央行仍是黃金的凈買家。

WGC認為，下半年金價可能有更大的上漲空間。若美國經(jīng)濟溫和收縮，上半年表現(xiàn)強勁的黃金下半年將轉(zhuǎn)為中性；若衰退風險增加，經(jīng)濟惡化，會產(chǎn)生新的黃金投資需求；若軟著陸，投資者可能減少投資黃金。

5月海外投資資金流向逆轉(zhuǎn) 凈流出1676億美元

華爾街見聞注意到，TIC數(shù)據(jù)顯示，在債務(wù)上限危機愈演愈烈的5月，十大美債持倉最多的國家地區(qū)中，只有四個國家增持美債，除了持倉增加188億美元的加拿大外，其他都只是小幅增持，盧森堡、瑞士和愛爾蘭分別增持17億美元、61億美元、2億美元。

5月全月，美國10年期基準國債收益率累計升約22個基點，對利率前景更敏感的2年期美債收益率升約38個基點，均止住兩月連降。美債價格大幅回落的同時，主要美股指大多繼續(xù)上漲。納指累漲5.8%，標普累漲0.25%，均連漲三個月，而連漲兩個月的道指累跌3.49%。

TIC報告顯示，5月海外對美國資產(chǎn)的投資資金流向逆轉(zhuǎn)。包括投資美國長短期證券和銀行流動在內(nèi)，5月海外資金凈流出1676億美元，而4月凈流入484億美元。其中，海外私人投資者資金的凈流出1682億美元，央行、主權(quán)財富基金這類海外官方機構(gòu)的資金凈流入6億美元。

5月海外私人投資者凈買入美國長期證券180億美元，海外官方機構(gòu)凈買入417億美元，均低于4月水平，4月分別凈買入594億美元和383億美元。包括海外投資組合通過股票互換購入的美股在內(nèi)，進行一些調(diào)整后，海外5月總體凈購買美國長期證券175億美元，遠低于4月的1278億美元。