非農(nóng)就業(yè)意外放緩未能拯救美股，7月首周“開門黑”，阿里大漲8％

周五公布的6月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告顯示，6月新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)超預(yù)期下滑至20.9萬，創(chuàng)兩年內(nèi)來新低，人數(shù)還高于20萬，6月失業(yè)率如期小幅下降至3.4%，平均時(shí)薪的同比和環(huán)比增速都高于預(yù)期。

評(píng)論稱，新增非農(nóng)就業(yè)并未像周四公布的“小非農(nóng)”私人部門就業(yè)那樣增長爆表，非農(nóng)就業(yè)增長放慢但仍強(qiáng)勁，且薪資上漲壓力太大，幾乎完全沒有給美聯(lián)儲(chǔ)帶來7月繼續(xù)暫停加息的理由，聯(lián)儲(chǔ)7月會(huì)重啟加息。不過，交易者對(duì)7月過后聯(lián)儲(chǔ)是否還加息表示懷疑。

就業(yè)數(shù)據(jù)公布后，美債收益率先降后升、短線V形反彈，美股開盤后表現(xiàn)不一。周四“小非農(nóng)”激化的美聯(lián)儲(chǔ)加快緊縮預(yù)期“退燒”，對(duì)利率前景敏感的兩年期美債收益率遠(yuǎn)離周四刷新的2007年來高位，美股盤中基本保持降勢(shì)，而盤前刷新四個(gè)月高位的基準(zhǔn)十年期美債收益率美股早盤回落，午盤轉(zhuǎn)升。美元指數(shù)加速下跌，數(shù)據(jù)公布后迅速跌破103.00，一度跌至一周多來低位。

周五主要美股指盤中走勢(shì)分化，標(biāo)普納指一度轉(zhuǎn)漲，但尾盤均轉(zhuǎn)跌。因美聯(lián)儲(chǔ)紀(jì)要釋放鷹派信號(hào)和就業(yè)數(shù)據(jù)強(qiáng)化加息預(yù)期，美股在7月、二季度和下半年首周“開門黑”。而中概股一掃周四的頹勢(shì)，總體強(qiáng)勁反彈。中國證監(jiān)會(huì)公布，金融管理部門對(duì)螞蟻集團(tuán)處以罰款71.23億元，工作重點(diǎn)從推動(dòng)平臺(tái)企業(yè)金融業(yè)務(wù)的集中整改轉(zhuǎn)入常態(tài)化監(jiān)管。阿里巴巴美股大漲。

美元繼續(xù)下挫之際，非美貨幣普漲。離岸人民幣一度較日內(nèi)低位回漲約400點(diǎn)，本周第四日上漲。日元兌美元?jiǎng)?chuàng)兩周來新高，較去年日本政府出手提振日元時(shí)的門檻145回升逾2%。分析師認(rèn)為，避險(xiǎn)情緒成為本周主題，但基準(zhǔn)十年期美債收益率還處于4%上方，日元的任何上漲可能都是有限的，市場擔(dān)心日本政府可能更接近干預(yù)匯市。

美元走軟的助推下，多種大宗商品上揚(yáng)。市場對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)緊縮的預(yù)期較周四有所緩和，黃金強(qiáng)勁反彈，盤中曾漲超1%，創(chuàng)約一個(gè)月最佳單日表現(xiàn)，并憑借周五反彈，一個(gè)月來首次單周累漲；周四V形震蕩的國際原油加速上行，布油沖上兩個(gè)月來高位，三周來首次收漲超2%。在沙特和俄羅斯均宣布減少供應(yīng)新舉措、沙特能源大臣表示OPEC+將采取一切必要措施支持油市的本周，原油至少漲超4%，創(chuàng)三個(gè)月最大周漲幅。

評(píng)論稱，周五，油市供應(yīng)的擔(dān)憂及技術(shù)面的買盤壓倒了對(duì)央行繼續(xù)加息打擊需求的憂慮。布油自4月中以來首次步入技術(shù)性超買區(qū)域。周五，墨西哥國有企業(yè)Pemex在墨西哥灣的離岸平臺(tái)著火，六人受傷；周五油服巨頭貝克休斯公布，本周美國能源企業(yè)的開工油氣鉆井平臺(tái)十周來首次增加；因人手短缺，挪威Equinor ASA宣布在北海油田Oseberg East暫時(shí)停產(chǎn)。

三大美股指三連跌 微軟為首藍(lán)籌科技股盤中轉(zhuǎn)跌 能源板塊逆市領(lǐng)漲 中概跑贏大盤

三大美國股指集體低開。早盤道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)保持跌勢(shì)，盤初曾跌超150點(diǎn)、跌超0.4%，午盤轉(zhuǎn)漲。標(biāo)普500指數(shù)開盤不到半小時(shí)后轉(zhuǎn)漲，后很快轉(zhuǎn)跌，刷新日低時(shí)跌0.3%，早盤尾聲時(shí)徹底擺脫跌勢(shì)。納斯達(dá)克綜合指數(shù)盤初轉(zhuǎn)漲，開盤約一小時(shí)后轉(zhuǎn)跌，刷新日低時(shí)跌近0.2%，后很快轉(zhuǎn)漲并保持漲勢(shì)。午盤刷新日高時(shí)，納指漲逾0.9%，標(biāo)普漲近0.7%，道指漲約114點(diǎn)、漲超0.3%，此后持續(xù)回落，道指未到尾盤即轉(zhuǎn)跌，尾盤標(biāo)普和納指也轉(zhuǎn)跌。

最終，三大股指集體連跌三日。道指收跌187.38點(diǎn)，跌幅0.55%，報(bào)33734.88點(diǎn)，在周四自6月28日以來首次收盤跌破34000點(diǎn)后，又創(chuàng)6月28日以來新低。標(biāo)普收跌0.29%，報(bào)4398.95點(diǎn)，納指收跌0.13%，報(bào)13660.72點(diǎn)，均連續(xù)兩日刷新6月29日上周四以來低位。

價(jià)值股為主的小盤股指羅素2000收漲1.22%，在連跌兩日至6月26日以來低位后反彈，跑贏大盤?？萍脊蔀橹氐募{斯達(dá)克100指數(shù)收跌0.35%，連跌兩日，繼續(xù)刷新6月29日以來低位。

在只有四個(gè)交易日的本周，三大指數(shù)均累計(jì)下跌，在上周反彈后回落。納指累跌0.92%，標(biāo)普累跌1.16%，分別迎來最近11周和八周內(nèi)第二周累跌。道指累跌1.96%，羅素2000累跌1.27%，均錄得最近六周內(nèi)第二周累跌。納斯達(dá)克100累跌0.94%，最近三周內(nèi)第二周累跌。

主要美股指本周走勢(shì)

標(biāo)普500各大板塊中，周五有六個(gè)收跌，跌超1.3%的必需消費(fèi)品和跌近1.2%的醫(yī)療領(lǐng)跌，蘋果所在的IT板塊跌超0.4%，跌幅最小；五個(gè)收漲的板塊中，周四跌超2%領(lǐng)跌的能源漲近2.1%領(lǐng)漲，材料漲近0.9%，工業(yè)、金融和亞馬遜所在的非必需消費(fèi)品都漲不到0.3%。

本周只有漲0.2%的房地產(chǎn)一個(gè)板塊累漲，醫(yī)療跌近2.9%領(lǐng)跌，材料跌2%，防御性的公用事業(yè)跌0.2%，跌幅墊底。

總體連跌兩日的熱門中概股反彈，跑贏大盤。納斯達(dá)克金龍中國指數(shù)（HXC）收漲約3.2%，本周累漲約1.6%。中概ETF KWEB和CQQQ分別收漲約3.7%和1.9%。個(gè)股中，到收盤時(shí)，盤中曾漲超9%的阿里巴巴漲幅略超過8%，京東收漲近5%，騰訊粉單、蔚來汽車漲超4%，百度、拼多多、微博漲超3%，愛奇藝、B站、攜程、金山云漲超2%，理想汽車漲超1%，小鵬汽車漲超0.1%。

龍頭科技股午盤多數(shù)轉(zhuǎn)跌。特斯拉盤初曾漲1.5%，午盤轉(zhuǎn)跌，收跌近0.8%，在連漲六日后連跌兩日，繼續(xù)跌離去年9月以來高位。FAANMG六大科技股中，周四逆市收漲至6月16日以來高位的微軟收跌約1.2%；周四小幅收漲的蘋果收跌約0.6%，和微軟均跌至上周四以來低位，連續(xù)五個(gè)交易日市值守住3萬億美元關(guān)口；谷歌母公司Alphabet收跌0.5%，奈飛收跌近0.2%，均連跌兩日至上周四以來低位； 周三反彈至去年1月以來高位的Facebook母公司Meta繼續(xù)下跌，收跌0.5%；而周四回落的亞馬遜全天保持漲勢(shì)，收漲1.1%，靠近周三刷新的去年9月以來收盤高位。

總體連續(xù)兩日跑輸大盤的芯片股盤中反彈，但尾盤回吐多數(shù)漲幅。費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)和半導(dǎo)體行業(yè)ETF SOXX微幅收漲、幾乎收平，本周分別累跌2.6%和2.5%。截至收盤，英偉達(dá)漲近1%，高通漲0.6%，而美光科技跌近0.8%，英特爾跌近0.4%，AMD跌近0.3%。周四跑輸大盤的AI概念股也盤中回吐多數(shù)漲幅。C3.ai（AI）早盤漲超5%，收漲逾0.4%，SoundHound.ai（SOUN）盤初曾漲超9%，收漲逾3%，BigBear.ai（BBAI）早盤曾漲近5%，收漲1.4%。

連跌兩日的銀行股指數(shù)保住盤中反彈成果，跑贏大盤，地區(qū)銀行表現(xiàn)更好。周四跌至6月28日以來低位的銀行業(yè)指標(biāo)KBW銀行指數(shù)（BKX）收漲近1.4%；周四跌至6月21日以來低位的地區(qū)銀行指數(shù)KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）收漲約2%，周四刷新6月26日以來低位的地區(qū)銀行股ETF SPDR標(biāo)普地區(qū)銀行ETF（KRE）收漲近2.2%。

大銀行多數(shù)上漲但漲幅不大，美國銀行收漲近0.9%領(lǐng)跑，而富國銀行收跌近0.3%。重點(diǎn)地區(qū)銀行中，Zions Bancorporation（ZION）收漲逾4.3%，阿萊恩斯西部銀行（WAL）收漲超3.4%，Keycorp（KEY）漲1.7%，西太平洋合眾銀行（PACW）漲近0.9%。

波動(dòng)較大的個(gè)股中，被Wedbush銀行認(rèn)為前景改善而將目標(biāo)價(jià)上調(diào)20%至30美元、意味著預(yù)計(jì)股價(jià)將較周四收盤漲近39%后，特斯拉對(duì)手Rivian（RIVN）收漲近14.3%；被Cantor Fitzgerald重申超配評(píng)級(jí)、預(yù)計(jì)其治療復(fù)發(fā)型多發(fā)性硬化癥的藥物Briumvi二季度銷售將高于預(yù)期后，TG Therapeutics（TGTX）收漲8.3%；在 Jefferies預(yù)計(jì)股價(jià)將因公司扭虧為盈而走高后，體育博彩公司DraftKings（DKNG）收漲5.6%；而下調(diào)全年利潤指引的牛仔服品牌李維斯（LEVI）收跌7.7%。

美國非農(nóng)就業(yè)緩和激進(jìn)加息的擔(dān)憂，連跌兩日的泛歐股指小幅反彈。歐洲斯托克600指數(shù)暫別周四所創(chuàng)的3月28日以來收盤新低。主要?dú)W洲國家股指周五多數(shù)上漲，連跌四日的德股和法股以及連跌三日的意股均反彈，而英國和西班牙股指分別連跌五日和四日。

斯托克600各板塊中，醫(yī)療跌超1%，而周四領(lǐng)跌的房產(chǎn)小幅反彈，漲近0.5%，周四跌超3%的礦業(yè)股所在基礎(chǔ)資源漲超1%，和化工都漲超1%領(lǐng)漲。個(gè)股中，在估算客戶提前為抵押貸款再融資導(dǎo)致公司損失高達(dá)1.8億英鎊后，英國貸款機(jī)構(gòu)OSB Group暴跌28.8%，股價(jià)創(chuàng)2020年11月以來新低，領(lǐng)跌斯托克600成份股。

因周四一日跌超2%，上周反彈的本周斯托克600指數(shù)自3月17日以來首次單周跌超3%，刷新上上周所創(chuàng)的3月17日以來最大周跌幅。因周四至少跌超2%，本周各國股指集體累跌，在上周反彈后回落，上周累漲逾3%的德法西股都跌超3%，英股也跌超3%，抹平上周漲幅。

各板塊中，本周只有防御性的房產(chǎn)一個(gè)累漲，漲0.4%，旅游周五漲逾1%，全周仍和醫(yī)療、工程板塊都跌超4%。

兩年期美債收益率遠(yuǎn)離2007年來高位 十年期美債收益率刷新四個(gè)月高位

歐洲國債價(jià)格漲跌不一，盤中追隨美國國債收益率回落，英債和短期德債的收益率均盤中轉(zhuǎn)降，中長期德債的收益率保住升勢(shì)。

英國10年期基準(zhǔn)國債收益率收?qǐng)?bào)4.64%，日內(nèi)降1個(gè)基點(diǎn)，美股盤前曾升破4.71%，刷新周四所創(chuàng)的2008年10月以來高位，后持續(xù)回落；2年期英債收益率收?qǐng)?bào)5.36%，日內(nèi)降11個(gè)基點(diǎn)，遠(yuǎn)離周四盤中升破5.50%刷新的2008年來高位；基準(zhǔn)10年期德國國債收益率收?qǐng)?bào)2.63%，日內(nèi)升1個(gè)基點(diǎn)，在美股盤前曾接近2.68%，繼續(xù)刷新3月9日以來盤中高位，美股開盤后回吐多數(shù)升幅；2年期德債收益率收?qǐng)?bào)3.24%，日內(nèi)降3個(gè)基點(diǎn)，遠(yuǎn)離周四盤中逼近3.35%刷新的3月9日以來高位。

在央行加息預(yù)期高漲的本周，歐債收益率均連升兩周，最近五周內(nèi)第四周攀升。10年期英債收益率累計(jì)升約26個(gè)基點(diǎn)，10年期德債收益率升約24個(gè)基點(diǎn)，升幅遠(yuǎn)超上周。2年期短債的收益率普遍升幅不及長債。

美國10年期基準(zhǔn)國債收益率在非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)公布前處于4.07%上方，日內(nèi)升約個(gè)基點(diǎn)，數(shù)據(jù)公布后迅速回吐升幅轉(zhuǎn)降，一度下破4.00%刷新日低，日內(nèi)降近3個(gè)基點(diǎn)，后很快反彈抹平降幅，美股盤前曾逼近4.09%，日內(nèi)升逾6個(gè)基點(diǎn)，連續(xù)三日刷新約四個(gè)月來高位，美股開盤后回落，早盤一度下破4.03%回吐所有升幅，后又持續(xù)回升，到債市尾盤時(shí)約為4.06%，日內(nèi)升約3個(gè)基點(diǎn)，在上周微升后本周累計(jì)升約22個(gè)基點(diǎn)。

各期限美債收益率本周走勢(shì)

對(duì)利率前景更敏感的2年期美債收益率在非農(nóng)數(shù)據(jù)公布前處于5.01%上方，數(shù)據(jù)公布后也迅速回吐升幅轉(zhuǎn)降，并一度下破4.86%，較周四接近5.12%所創(chuàng)的2007年6月以來高位回落超過20個(gè)基點(diǎn)，后幾乎抹平降幅，美股盤前曾上測5.0%，美股早盤降幅擴(kuò)大，午盤降幅有所收窄，到債市尾盤時(shí)約為4.95%，日內(nèi)降約3個(gè)基點(diǎn)，本周累計(jì)升約5個(gè)基點(diǎn)，收益率升幅遠(yuǎn)不及十年期美債。

兩年期美債收益率本周四創(chuàng)2007年來盤中新高后持續(xù)回落

非農(nóng)數(shù)據(jù)后美元指數(shù)加速下跌 創(chuàng)兩周新低 日元兩周新高 離岸人民幣一度回漲400點(diǎn)

追蹤美元兌歐元等六種主要貨幣一籃子匯價(jià)的ICE美元指數(shù)（DXY）周五基本處于跌勢(shì)，亞市早盤短線轉(zhuǎn)漲時(shí)接近103.20刷新日高，非農(nóng)就業(yè)公布后很快跌破103.00、跌幅迅速擴(kuò)大，美股早盤跌破102.30后，刷新6月22日上上周二以來盤中低位，日內(nèi)跌逾0.9% ，較周四接近103.60刷新的6月13日以來高位回落約1.3%。

到周五美股收盤時(shí)，美元指數(shù)處于102.30下方，日內(nèi)跌近0.9%，在連漲三日后連跌兩日，本周跌超0.6%；追蹤美元兌其他十種貨幣匯率的彭博美元現(xiàn)貨指數(shù)跌近0.7%，在連漲兩日后回落到6月22日以來低位，本周累跌0.5%，和美元指數(shù)均抹平上周的漲幅。

彭博美元現(xiàn)貨指數(shù)在周五非農(nóng)報(bào)告公布后加速回落 跌至兩周來低位

非美貨幣中，日元連漲兩日，在周四創(chuàng)逾一周新高后又創(chuàng)兩周新高。美元兌日元在美國非農(nóng)就業(yè)報(bào)告公布后迅速跌破143.00，美股盤中曾跌破142.10，刷新6月22日以來低位，日內(nèi)跌近1.4%，較上周五盤中漲破145.00而連續(xù)刷新的去年11月以來高位回落逾2%。

離岸人民幣（CNH）兌美元在亞市早盤刷新日低至7.2647，亞市盤中轉(zhuǎn)漲，歐美交易時(shí)段保持漲勢(shì)，美國就業(yè)報(bào)告發(fā)布后加速上行，美股早盤刷新日高至7.2248，日內(nèi)漲308點(diǎn)、較日低回漲399點(diǎn)。北京時(shí)間7月8日4點(diǎn)59分，離岸人民幣兌美元報(bào)7.2324元，較周四紐約尾盤漲232點(diǎn)，在周三止住三連陽后連漲兩日，在只有一日下跌的本周累漲353點(diǎn)，扭轉(zhuǎn)兩周連跌勢(shì)頭。

比特幣（BTC）在亞市早盤曾跌破2.98萬美元，刷新6月30日上周五以來低位，此后震蕩回升，美股盤中曾漲破3.04萬美元，較日低漲超700美元、漲超2%，美股收盤時(shí)處于3.02萬美元上方，最近24小時(shí)微幅累跌，最近七日跌0.2%左右。

布油創(chuàng)兩月新高 原油創(chuàng)三個(gè)月最大周漲幅

國際原油期貨在美股盤前短線下跌，美股盤初轉(zhuǎn)漲后持續(xù)上行。午盤刷新日高時(shí)，美國WTI原油漲至73.92美元，日內(nèi)漲近3%，布倫特原油漲至78.54美元，日內(nèi)張超2.6%。

最終，WTI 8月原油期貨收漲2.87%，報(bào)73.86美元/桶，創(chuàng)5月24日以來收盤新高。布倫特9月原油期貨收漲2.55%，創(chuàng)6月15日以來最大漲幅，報(bào)78.47美元/桶，創(chuàng)5月1日以來收盤新高。

本周美油累漲約4.6%，布油累漲約4.1%，均自4月6日以來首次單周漲超4%，創(chuàng)4月6日一周以來最大周漲幅，連漲兩周。

美國WTI原油回升到4月下旬以來最近交易區(qū)間的頂部

美國汽油和天然氣期貨繼續(xù)漲跌互見。NYMEX 8月汽油期貨收漲1.8%，報(bào)2.5893美元/加侖，刷新6月21日以來高位，連漲三日，本周累漲1.7%，連漲兩周；NYMEX 8月天然氣期貨收跌1.03%，報(bào)2.5820美元/百萬英熱單位，連續(xù)兩日刷新6月20日以來低位，連跌四日，本周累跌7.7%，創(chuàng)5月26日以來最大周跌幅，連跌兩周。

倫銅扭轉(zhuǎn)三連陰 倫錫回落但一周漲近6% 黃金創(chuàng)一個(gè)月最大日漲幅 結(jié)束三周連跌

倫敦基本金屬期貨周五漲跌互見。領(lǐng)漲的倫銅漲超1%，在連跌三日、一周來首次收盤跌破8300美元后重上這一關(guān)口。連跌兩日的倫鋁和倫鉛反彈，倫鋁走出連日刷新的去年9月末以來低位，倫鉛暫別一個(gè)月低位。

而倫鎳和倫錫止步兩連漲，倫鎳跌近2%，跌落將近兩周來高位，倫錫跌近0.7%，雖然告別五個(gè)月來高位，但收盤守住周四漲超3%站上的2.8萬美元關(guān)口。周四反彈的倫鋅小幅回落，未能靠近周二所創(chuàng)的一周多來高位。

本周基本金屬漲跌各異。上周獨(dú)漲的倫錫漲約5.8%，連漲兩周且連續(xù)兩周表現(xiàn)最佳；此前連續(xù)兩周領(lǐng)跌的倫鎳漲超1%，倫銅漲近0.7%，均止住兩周連跌。而倫鉛跌超2%，倫鋅跌超1%，倫鋁跌近0.3%，均連跌三周。

紐約黃金期貨周五反彈，美國非農(nóng)就業(yè)報(bào)告后加速上漲，美股早盤漲至1941.1美元刷新日高，日內(nèi)漲超1.3%。

最終，COMEX 8月黃金期貨收漲0.89%，創(chuàng)6月8日以來最大收盤漲幅，報(bào)1932.50美元/盎司，脫離周四刷新的3月14日以來收盤低位。本周期金累計(jì)上漲0.16%，結(jié)束了三周連跌的勢(shì)頭。

紐約黃金期貨兩周來走勢(shì)