經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 姜鑫經(jīng)濟觀察網(wǎng)記者獲悉，市場探討許久的個人養(yǎng)老金制度將出爐。

據(jù)了解，個人養(yǎng)老金實行個人賬戶制度，繳費完全由參加人個人承擔(dān)，實行完全積累。參加人每年繳納個人養(yǎng)老金的上限為12000元。

第七次人口普查數(shù)據(jù)顯示，我國60歲及以上人口的比重達到18.7%，其中65歲及以上人口比重達到13.5%，超過聯(lián)合國關(guān)于老齡化社會的界定（65歲以上人口占總?cè)丝诘谋壤_到7%以上，或60歲以上人口占總?cè)丝诘谋壤_到10%以），且存在老年人口基數(shù)大、進程明顯等特點。

在積極應(yīng)對人口老齡化國家戰(zhàn)略中，發(fā)展第三支柱養(yǎng)老對于增加養(yǎng)老資產(chǎn)積累，降低居民對基本養(yǎng)老保險的依賴度，進一步豐富資本市場長期資金來源都將發(fā)揮積極作用。

在推動我國養(yǎng)老第三支柱建設(shè)上，已經(jīng)有多個文件出臺，“十四五”規(guī)劃和2035年遠景目標(biāo)綱要就明確提出，規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險。

作為養(yǎng)老第三支柱建設(shè)的基石，個人養(yǎng)老金賬戶的建立有利于后續(xù)養(yǎng)老三支柱的打通。

探討許久，制度落地終于臨門一腳，我們將迎來怎樣的個人養(yǎng)老金制度？

什么樣的個人賬戶制

誰可以建立自己的個人養(yǎng)老金呢？據(jù)了解，個人養(yǎng)老金的參加范圍包括城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險的勞動者可以參加個人養(yǎng)老金制度。

參加人通過個人養(yǎng)老金信息管理服務(wù)平臺建立個人養(yǎng)老金賬戶，這個賬戶是參加個人養(yǎng)老金制度、享受稅收優(yōu)惠政策的基礎(chǔ)。

養(yǎng)老金賬戶可以在商業(yè)銀行開立，也可以通過其他符合規(guī)定的金融產(chǎn)品銷售機構(gòu)指定。賬戶只能開設(shè)一個，用于養(yǎng)老金繳費、歸集收益、支付和繳納個人所得稅。參加人可以用繳納的個人養(yǎng)老金在符合規(guī)定的金融機構(gòu)或者其他渠道購買金融產(chǎn)品，并承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險。個人養(yǎng)老金資金賬戶實行封閉運行，一般不得提前支取。

賬戶內(nèi)的資金用于購買符合規(guī)定的銀行理財、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等側(cè)重長期保值的金融產(chǎn)品，參加人可自由選擇。

第三支柱養(yǎng)老產(chǎn)品有哪些？

根據(jù)要求，個人養(yǎng)老金參加人可以自由選擇賬戶內(nèi)資產(chǎn)可購買的金融產(chǎn)品。經(jīng)過多年發(fā)展，我國第三支柱養(yǎng)老保險產(chǎn)品已覆蓋銀行、保險、基金等領(lǐng)域。

2018年5月1日起，上海市、福建?。ê瑥B門市）和蘇州工業(yè)園區(qū)開始實施個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點，標(biāo)志著我國第三支柱養(yǎng)老保險建設(shè)邁出第一步。

隨著老齡化進程的加快，監(jiān)管層不斷擴大養(yǎng)老產(chǎn)品的試點范圍。2021年6 月1日起，浙江?。ê瑢幉ㄊ校┖椭貞c市開展專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點，人保壽險、中國人壽、太平人壽、太保壽險、泰康人壽、新華保險六家公司獲得經(jīng)營資格，2022年2月28日，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點區(qū)域?qū)U大到全國范圍；同時，在原有6家試點公司基礎(chǔ)上，允許養(yǎng)老保險公司參加試點，經(jīng)營主體拓展至15家。

銀行領(lǐng)域，2021年9月15日起，工銀理財有限責(zé)任公司在武漢市和成都市，建信理財有限責(zé)任公司和招銀理財有限責(zé)任公司在深圳市，光大理財有限責(zé)任公司在青島市開展養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點，試點期限一年。試點階段，單家試點機構(gòu)養(yǎng)老理財產(chǎn)品募集資金總規(guī)模限制在100億元人民幣以內(nèi)。今年3月1日，銀行在養(yǎng)老領(lǐng)域的試點也實現(xiàn)擴容，由此前的“四地四機構(gòu)”擴展為“十地十機構(gòu)”。

基金領(lǐng)域，2018年8月，證監(jiān)會核發(fā)首批養(yǎng)老目標(biāo)基金。公募第一批養(yǎng)老目標(biāo)日期FOF基金成立至今已滿三年。Wind數(shù)據(jù)顯示，2018 年至 2022年4月份，養(yǎng)老目標(biāo)基金年度分別成立 12、52、40、48、16只，發(fā)行規(guī)模分別為38.54億元、157.91億元、149.75億元、363.70億元、40.67億元。

養(yǎng)老三支柱發(fā)展不均衡

一位保險從業(yè)人士對經(jīng)濟觀察報記者表示，目前我國第三支柱養(yǎng)老事實上采用的是產(chǎn)品制模式，個人是通過投資相應(yīng)的金融產(chǎn)品進行養(yǎng)老投資，并沒有形成統(tǒng)一賬戶。建立賬戶制模式，對接和打通各部門信息，投資者可通過唯一的賬戶進行繳費、投資、領(lǐng)取待遇、查詢信息、等操作，稅務(wù)部門可以實現(xiàn)稅收優(yōu)惠指向個人，監(jiān)管部門也可以及時開展監(jiān)管。此外，隨著個人賬戶的發(fā)展建立，應(yīng)該與第一支柱、第二支柱打通。

萬方數(shù)據(jù)顯示，養(yǎng)老金三支柱模型由世界銀行于1994年提出，旨在通過擴展籌資來源以增強養(yǎng)老金體系的韌性。20世紀50年代，我國從城鎮(zhèn)職工退休養(yǎng)老開始探索養(yǎng)老保險體系建設(shè)，21世紀以來，圍繞第一支柱，在城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險的基礎(chǔ)上，先后實施新型農(nóng)村社會養(yǎng)老保險、城鎮(zhèn)居民社會養(yǎng)老保險試點，并將二者合并為城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險；圍繞第二支柱開展企業(yè)年金試點推廣，建立實施職業(yè)年金制度；圍繞第三支柱進行個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點等，形成了第一支柱為主體，第二、第三支柱為補充的養(yǎng)老體系。

但三支柱發(fā)展并不平衡，數(shù)據(jù)顯示，截至2020年末，中國大陸地區(qū)三支柱規(guī)模分別為8.3萬億 元、3.54萬億元和4億元，其中，第一、第二支柱占比分別為 70.02%和29.98%，第三支柱則聊勝于無。

美國養(yǎng)老金體系則以第二、第三支柱為主體。萬方數(shù)據(jù)顯示，截至2020年末，美國三支柱規(guī)模分別為2.9萬億美元、20.1萬億美元和12.2萬億美元，占比分別為8%、57%和35%。

就發(fā)達國家市場經(jīng)驗來看，在養(yǎng)老第三支柱的發(fā)展中，賬戶制是主流做法。在賬戶制模式下，個人投資者能夠更清晰了解自身養(yǎng)老資產(chǎn)儲備情況，透明度較高，可以更好地適應(yīng)養(yǎng)老資產(chǎn)儲備中的個性化需求。同時，政府和個人都可以及時了解稅收優(yōu)惠情況，可以避免重復(fù)征稅、重復(fù)稅收優(yōu)惠等問題，更有利于保障公平。