申請(qǐng)人：賈躍亭

住址：山西省臨汾市堯都區(qū)

被申請(qǐng)人：中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

地址：北京市西城區(qū)金融大街19號(hào)

申請(qǐng)人不服被申請(qǐng)人《行政處罰決定書》（〔2021〕16號(hào)）、《市場(chǎng)禁入決定書》（〔2021〕7號(hào)）對(duì)其作出的行政處罰決定和市場(chǎng)禁入決定，向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì)或本會(huì)）申請(qǐng)行政復(fù)議。本會(huì)受理后，依法進(jìn)行了審查，現(xiàn)已審查終結(jié)。

被申請(qǐng)人《行政處罰決定書》《市場(chǎng)禁入決定書》認(rèn)定：一是樂(lè)視網(wǎng)信息技術(shù)（北京）股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱樂(lè)視網(wǎng)）于2007年至2016年財(cái)務(wù)造假，其報(bào)送、披露的申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市（IPO）相關(guān)文件及2010年至2016年年報(bào)存在虛假記載。

樂(lè)視網(wǎng)2007年虛增收入939.95萬(wàn)元，虛增利潤(rùn)870.23萬(wàn)元（虛增利潤(rùn)占當(dāng)期披露利潤(rùn)總額的59.27%，下同）；2008年虛增收入4,615.52萬(wàn)元，虛增利潤(rùn)4,308.25萬(wàn)元（136.00%）；2009年虛增收入9,375.76萬(wàn)元，虛增利潤(rùn)8,883.18萬(wàn)元（186.22%）；2010年虛增收入9,961.80萬(wàn)元，虛增利潤(rùn)9,443.42萬(wàn)元（126.19%）；2011年虛增收入6,937.65萬(wàn)元，虛增利潤(rùn)6,529.13萬(wàn)元（39.75%）；2012年虛增收入8,965.33萬(wàn)元，虛增利潤(rùn)8,445.10萬(wàn)元（37.04%）；2013年虛增收入19,998.17萬(wàn)元，虛增利潤(rùn)19,339.69萬(wàn)元（78.49%）；2014年虛增收入35,194.19萬(wàn)元，虛增成本590.38萬(wàn)元，虛增利潤(rùn)34,270.38萬(wàn)元（470.11%）；2015年虛增收入39,922.39萬(wàn)元,虛減成本943.40萬(wàn)元，虛增利潤(rùn)38,295.18萬(wàn)元（516.32%）；2016年虛增收入51,247.00萬(wàn)元，虛增成本3,085.15萬(wàn)元，虛增利潤(rùn)43,276.33萬(wàn)元（-131.66%）。

樂(lè)視網(wǎng)上述連續(xù)10年虛增業(yè)績(jī)的行為致使其報(bào)送和披露的IPO招股說(shuō)明書、2010年至2016年年報(bào)存在虛假記載，違反了2005年修訂的《中華人民共和國(guó)證券法》（以下簡(jiǎn)稱《證券法》）第六十三條的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第一百九十三條所述的信息披露違法行為。申請(qǐng)人時(shí)任樂(lè)視網(wǎng)董事長(zhǎng)，全面負(fù)責(zé)樂(lè)視網(wǎng)工作，組織、決策、指揮樂(lè)視網(wǎng)及有關(guān)人員參與造假，未勤勉盡責(zé)，且在有關(guān)發(fā)行文件、定期報(bào)告上簽字并保證所披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整；時(shí)任財(cái)務(wù)總監(jiān)楊麗杰，直接組織實(shí)施了有關(guān)財(cái)務(wù)造假行為，未勤勉盡責(zé)，且在有關(guān)發(fā)行文件、定期報(bào)告上簽字并保證所披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。上述二人在財(cái)務(wù)造假中，采取隱瞞、編造重要事實(shí)等特別惡劣的手段，造假金額巨大，持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)，發(fā)揮了組織、策劃、領(lǐng)導(dǎo)、實(shí)施作用，違法情節(jié)特別嚴(yán)重，為直接負(fù)責(zé)的主管人員。申請(qǐng)人作為樂(lè)視網(wǎng)實(shí)際控制人，指使相關(guān)人員從事上述違法行為，構(gòu)成《證券法》第一百九十三條第三款所述的違法行為。

二是樂(lè)視網(wǎng)未按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)交易。2017年4月17日，樂(lè)視網(wǎng)以“增資款”名義轉(zhuǎn)給全資子公司重慶樂(lè)視小額貸款公司（以下簡(jiǎn)稱樂(lè)視小貸）2.1億元，樂(lè)視小貸收到上述2.1億元后，立即以貸款名義分7筆每筆3000萬(wàn)元將資金轉(zhuǎn)給7家樂(lè)視網(wǎng)關(guān)聯(lián)公司，上述7家公司收到資金后，當(dāng)天便將資金全部轉(zhuǎn)給樂(lè)視控股（北京）有限公司（以下簡(jiǎn)稱樂(lè)視控股）。上述貸款構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，根據(jù)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則（2014年修訂）》第10.2.4條“交易金額在100萬(wàn)元以上，且占上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)絕對(duì)值0.5%以上的關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)當(dāng)經(jīng)董事會(huì)審議后及時(shí)披露”的規(guī)定，上述事項(xiàng)是應(yīng)當(dāng)經(jīng)樂(lè)視網(wǎng)董事會(huì)審議并及時(shí)披露的關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)，但樂(lè)視網(wǎng)未按規(guī)定及時(shí)披露，違反了《證券法》第六十三條、第六十七條第一款、第二款第十二項(xiàng)和《上市公司信息披露管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第40號(hào)）第四十八條的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第一百九十三條第一款所述的信息披露違法行為。申請(qǐng)人時(shí)任樂(lè)視網(wǎng)董事長(zhǎng)，未勤勉盡責(zé)，是樂(lè)視網(wǎng)未披露關(guān)聯(lián)交易違法行為直接負(fù)責(zé)的主管人員。

三是樂(lè)視網(wǎng)未披露為樂(lè)視控股等公司提供擔(dān)保事項(xiàng)。2016年2月，樂(lè)視網(wǎng)對(duì)樂(lè)視控股在樂(lè)視云計(jì)算機(jī)有限公司《股權(quán)收購(gòu)及擔(dān)保合同》項(xiàng)下的回購(gòu)義務(wù)提供無(wú)限連帶保證，擔(dān)保金額為10億元，至2019年可能承擔(dān)的最大回購(gòu)金額為17.5億元，占最近一期（2014年）經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的29.92%（最大回購(gòu)金額占比52.35%）。樂(lè)視致新電子科技（天津）有限公司（以下簡(jiǎn)稱樂(lè)視致新）系樂(lè)視網(wǎng)2012年至2017年并表子公司。2016年12月，樂(lè)視致新對(duì)其關(guān)聯(lián)公司對(duì)外應(yīng)付貨款和存貨采購(gòu)共計(jì)5208.37萬(wàn)美元提供擔(dān)保，金額折合人民幣3.47億元，占樂(lè)視網(wǎng)最近一期（2015年）經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的9.10%。2015年4月、2016年4月樂(lè)視網(wǎng)對(duì)樂(lè)視體育文化發(fā)展有限公司A+輪、B輪融資的投資者承擔(dān)回購(gòu)義務(wù)，分別涉及回購(gòu)金額10.2億元和103.95億元，分別占最近一期（2014年、2015年）經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的30%和272.48%。

根據(jù)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則（2014年修訂）》，上述三項(xiàng)均屬應(yīng)及時(shí)披露的事項(xiàng)，但樂(lè)視網(wǎng)未按規(guī)定及時(shí)披露,也未在2016年年報(bào)中披露，違反了《證券法》第六十三條、第六十七條第一款、第二款第十二項(xiàng)和《上市公司信息披露管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第40號(hào)）第三十條第二款第十七項(xiàng)的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第一百九十三條第一款所述的信息披露違法行為。時(shí)任董事長(zhǎng)的申請(qǐng)人參與上述對(duì)外擔(dān)保有關(guān)事項(xiàng)，未勤勉盡責(zé)，是樂(lè)視網(wǎng)未披露對(duì)外擔(dān)保事項(xiàng)違法行為直接負(fù)責(zé)的主管人員。

四是樂(lè)視網(wǎng)未如實(shí)披露賈某芳、申請(qǐng)人向上市公司履行借款承諾的情況。申請(qǐng)人僅短暫將部分減持資金借給上市公司使用，就抽回相關(guān)借款，違背減持及借款承諾。樂(lè)視網(wǎng)發(fā)布的《關(guān)于承諾事項(xiàng)履行情況專項(xiàng)披露的公告》（2015-083）及2015年年報(bào)、2016年年報(bào)中披露的承諾事項(xiàng)履行情況與實(shí)際不符，存在虛假記載，賈某芳實(shí)際履行承諾情況未在2015年年報(bào)、2016年年報(bào)的“公司實(shí)際控制人、股東、關(guān)聯(lián)方、收購(gòu)人以及公司等承諾相關(guān)方在報(bào)告期內(nèi)履行完畢及截至報(bào)告期末尚未履行完畢的承諾事項(xiàng)”項(xiàng)下披露，存在重大遺漏。上述行為違反了《證券法》第六十三條的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第一百九十三條第一款所述的信息披露違法行為。時(shí)任董事長(zhǎng)的申請(qǐng)人違反承諾，直接指使相關(guān)人員抽回自己及賈某芳借款，未勤勉盡責(zé)，是樂(lè)視網(wǎng)相關(guān)披露文件存在虛假記載、重大遺漏違法行為直接負(fù)責(zé)的主管人員。申請(qǐng)人作為樂(lè)視網(wǎng)實(shí)際控制人，指使相關(guān)人員從事上述違法行為，構(gòu)成《證券法》第一百九十三條第三款所述的違法行為。

五是樂(lè)視網(wǎng)2016年非公開(kāi)發(fā)行股票行為構(gòu)成欺詐發(fā)行。2015年5月25日，樂(lè)視網(wǎng)召開(kāi)第二屆董事會(huì)第五十二次會(huì)議，審議通過(guò)樂(lè)視網(wǎng)非公開(kāi)發(fā)行股票議案。2015年8月31日，樂(lè)視網(wǎng)召開(kāi)第二屆董事會(huì)第六十三次會(huì)議，審議通過(guò)樂(lè)視網(wǎng)非公開(kāi)發(fā)行股票的調(diào)整事項(xiàng)。2015年9月23日，樂(lè)視網(wǎng)非公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)審核，并獲無(wú)條件通過(guò)。2016年5月19日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)出具《關(guān)于核準(zhǔn)樂(lè)視網(wǎng)信息技術(shù)（北京）股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行股票的批復(fù)》（證監(jiān)許可〔2016〕1089 號(hào)），2016年5月25日樂(lè)視網(wǎng)召開(kāi)第三屆董事會(huì)第二十一次會(huì)議，審議通過(guò)延長(zhǎng)樂(lè)視網(wǎng)非公開(kāi)發(fā)行股東大會(huì)決議有效期的議案。2016年8月8日樂(lè)視網(wǎng)非公開(kāi)發(fā)行上市。樂(lè)視網(wǎng)本次非公開(kāi)發(fā)行新股10,664.30萬(wàn)股，募集資金47.99億元，申報(bào)披露的三年一期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)期間為2012年至2014年及2015年1-6月。根據(jù)前述關(guān)于樂(lè)視網(wǎng)財(cái)務(wù)造假的事實(shí)，樂(lè)視網(wǎng)不符合發(fā)行條件，以欺騙手段騙取發(fā)行核準(zhǔn)。

樂(lè)視網(wǎng)上述行為違反了《證券法》第十三條、第二十條，《上市公司證券發(fā)行管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第57號(hào)）第三十九條第一項(xiàng)的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第一百八十九條第一款所述的欺詐發(fā)行違法行為。

時(shí)任董事長(zhǎng)的申請(qǐng)人、財(cái)務(wù)總監(jiān)楊麗杰在推動(dòng)樂(lè)視網(wǎng)上述發(fā)行事項(xiàng)及涉及的財(cái)務(wù)造假事項(xiàng)中發(fā)揮了組織、策劃、領(lǐng)導(dǎo)、實(shí)施作用，在財(cái)務(wù)造假中，采取隱瞞、編造重要事實(shí)等特別惡劣的手段，造假金額巨大，未勤勉盡責(zé)，在報(bào)送、披露的發(fā)行申請(qǐng)文件上簽字并保證所披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，違法情節(jié)特別嚴(yán)重，是樂(lè)視網(wǎng)欺詐發(fā)行行為直接負(fù)責(zé)的主管人員。根據(jù)前述關(guān)于樂(lè)視網(wǎng)財(cái)務(wù)造假的事實(shí)，申請(qǐng)人作為樂(lè)視網(wǎng)實(shí)際控制人，指使相關(guān)人員從事上述財(cái)務(wù)造假事項(xiàng)，導(dǎo)致公司申請(qǐng)非公開(kāi)發(fā)行申報(bào)披露的2012年至2014年及2015年1-6月三年一期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在嚴(yán)重虛假記載，構(gòu)成《證券法》第一百八十九條第二款所述的違法行為。

根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，被申請(qǐng)人決定：

一是對(duì)樂(lè)視網(wǎng)2007年至2016年連續(xù)十年財(cái)務(wù)造假，致使2010年報(bào)送和披露的IPO申報(bào)材料、2010年至2016年年報(bào)存在虛假記載的行為，未依法披露關(guān)聯(lián)交易、對(duì)外擔(dān)保的行為以及對(duì)申請(qǐng)人、賈某芳履行承諾的披露存在虛假記載、重大遺漏的行為，根據(jù)《證券法》第一百九十三條的規(guī)定，對(duì)樂(lè)視網(wǎng)責(zé)令改正，給予警告，并處以60萬(wàn)元罰款；對(duì)申請(qǐng)人給予警告，并處以30萬(wàn)元罰款。申請(qǐng)人作為樂(lè)視網(wǎng)實(shí)際控制人，指使從事上述相關(guān)信息披露違法行為，對(duì)其給予警告，并處以60萬(wàn)元罰款，合計(jì)對(duì)申請(qǐng)人罰款90萬(wàn)元。

二是對(duì)2016年樂(lè)視網(wǎng)非公開(kāi)發(fā)行欺詐發(fā)行行為，根據(jù)《證券法》第一百八十九條的規(guī)定，對(duì)樂(lè)視網(wǎng)處以募集資金百分之五即2.4億元罰款；對(duì)申請(qǐng)人處以30萬(wàn)元罰款。申請(qǐng)人作為樂(lè)視網(wǎng)實(shí)際控制人，指使從事上述違法行為，對(duì)其處以2.4億元罰款，合計(jì)罰款240,300,000元。

此外，申請(qǐng)人違法情節(jié)特別嚴(yán)重，依據(jù)《證券法》第二百三十三條和《證券市場(chǎng)禁入規(guī)定》（證監(jiān)會(huì)令第115號(hào)，以下簡(jiǎn)稱《禁入規(guī)定》）第三條第一項(xiàng)、第四條、第五條第三項(xiàng)和第七項(xiàng)的規(guī)定，對(duì)申請(qǐng)人采取終身證券市場(chǎng)禁入措施。

申請(qǐng)人復(fù)議請(qǐng)求撤銷《行政處罰決定書》和《市場(chǎng)禁入決定書》，主要理由為：1.本案對(duì)已過(guò)處罰時(shí)效的信息披露違法行為作出處罰，適用依據(jù)錯(cuò)誤，依法應(yīng)予撤銷。本案不應(yīng)在認(rèn)定樂(lè)視網(wǎng)IPO階段的欺詐發(fā)行行為已過(guò)處罰時(shí)效而不應(yīng)被處罰的情況下，又以被欺詐發(fā)行行為吸收了信息披露違法行為為由，認(rèn)定信息披露違法行為未過(guò)處罰時(shí)效而進(jìn)行處罰。本案認(rèn)定樂(lè)視網(wǎng)2010年至2016年的信息披露違法行為屬于連續(xù)犯，且具有繼續(xù)性特點(diǎn)，該認(rèn)定證據(jù)不足、認(rèn)定事實(shí)錯(cuò)誤。2.本案認(rèn)定樂(lè)視網(wǎng)關(guān)于借款承諾事項(xiàng)的披露存在虛假記載、重大遺漏。該項(xiàng)認(rèn)定屬于認(rèn)定事實(shí)和適用依據(jù)錯(cuò)誤，依法應(yīng)予撤銷。賈某芳借款承諾事項(xiàng)不屬于樂(lè)視網(wǎng)的法定披露事項(xiàng)，樂(lè)視網(wǎng)未予披露不構(gòu)成重大遺漏。借款承諾事項(xiàng)不具有重大性，不會(huì)對(duì)投資者造成誤導(dǎo)。3.本案認(rèn)定申請(qǐng)人作為實(shí)際控制人，指使樂(lè)視網(wǎng)從事信息披露違法行為和欺詐發(fā)行行為。該認(rèn)定屬于認(rèn)定事實(shí)和適用依據(jù)錯(cuò)誤，應(yīng)予撤銷。申請(qǐng)人沒(méi)有利用實(shí)際控制人的控制權(quán)指使樂(lè)視網(wǎng)從事信息披露違法行為和欺詐發(fā)行的行為。本案認(rèn)定申請(qǐng)人超出董事長(zhǎng)的職權(quán)范圍和履職程序，利用實(shí)際控制人的控制力指使相關(guān)交易行為，構(gòu)成指使樂(lè)視網(wǎng)從事信息披露違法行為，屬于認(rèn)定事實(shí)錯(cuò)誤。本案沒(méi)有具體區(qū)分利用董事長(zhǎng)職權(quán)實(shí)施的行為和利用實(shí)際控制人的控制力指使實(shí)施的行為，認(rèn)定事實(shí)不清。本案以利益關(guān)聯(lián)度為連接點(diǎn)認(rèn)定申請(qǐng)人指使樂(lè)視網(wǎng)從事信息披露違法行為和欺詐發(fā)行行為，依據(jù)不足。4.綜合考慮樂(lè)視網(wǎng)曾經(jīng)的歷史貢獻(xiàn)、核心團(tuán)隊(duì)為解決既有問(wèn)題作出的努力和展示出的誠(chéng)意，請(qǐng)求不將本案移送刑事，給申請(qǐng)人機(jī)會(huì)，力爭(zhēng)減輕對(duì)廣大投資者造成的損失。

被申請(qǐng)人答復(fù)認(rèn)為：1.樂(lè)視網(wǎng)IPO相關(guān)申請(qǐng)文件及2010年至2016年年報(bào)存在虛假記載的信息披露違法行為沒(méi)有超過(guò)處罰時(shí)效。財(cái)務(wù)造假是信息披露違法行為所涉事項(xiàng)，是信息披露違法的實(shí)質(zhì)內(nèi)容，信息披露是其對(duì)資本市場(chǎng)產(chǎn)生危害的表現(xiàn)方式，二者是不可分割的有機(jī)整體，存在信息披露違法，則必然存在具體的涉案事項(xiàng)。信息披露違法行為并非申請(qǐng)人所理解的僅僅是審核、公告的行為。樂(lè)視網(wǎng)出于營(yíng)造較好經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的故意，將財(cái)務(wù)造假的虛假財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)通過(guò)公告形式連續(xù)對(duì)外披露，構(gòu)成所披露的文件存在虛假記載的信息披露違法行為，因此，財(cái)務(wù)造假的故意與信息披露違法故意本質(zhì)是一個(gè)故意，并非可以割裂看待?；谶@樣的故意，樂(lè)視網(wǎng)自2007年至2016年連續(xù)實(shí)施財(cái)務(wù)造假并將含有虛假財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的IPO文件及年度報(bào)告連續(xù)對(duì)外披露，構(gòu)成連續(xù)的信息披露違法行為，上述信息披露違法行為均未超過(guò)處罰時(shí)效。IPO欺詐發(fā)行因超過(guò)處罰時(shí)效不再被處罰，并不代表著信息披露違法行為不存在。樂(lè)視網(wǎng)IPO階段信息披露違法行為未超過(guò)處罰時(shí)效，相關(guān)認(rèn)定具有事實(shí)和法律依據(jù)。2.本案認(rèn)定樂(lè)視網(wǎng)關(guān)于借款承諾事項(xiàng)的披露存在虛假記載、重大遺漏事實(shí)清楚、依據(jù)充分。樂(lè)視網(wǎng)在2015年年度報(bào)告、2016年年度報(bào)告均披露申請(qǐng)人“遵守了所做的承諾”，未披露賈某芳履行承諾情況，存在虛假記載和重大遺漏。申請(qǐng)人、賈某芳披露的公開(kāi)承諾是將減持資金無(wú)償借給上市公司60個(gè)月（后變更為120個(gè)月），但事實(shí)上是相關(guān)減持資金短暫借給樂(lè)視網(wǎng)后均被抽回。從賈某芳承諾借款的資金量和時(shí)間看，該承諾內(nèi)容具有重大性，在樂(lè)視網(wǎng)上述專門的披露項(xiàng)下沒(méi)有披露，構(gòu)成重大遺漏。3.本案關(guān)于申請(qǐng)人指使的認(rèn)定有事實(shí)和法律依據(jù)?！蹲C券法》關(guān)于指使的規(guī)定，既包括申請(qǐng)人所稱的指使，也包括對(duì)信息披露違法、欺詐發(fā)行中所涉事項(xiàng)的指使。申請(qǐng)人在本案信息披露違法和欺詐發(fā)行中，除作為樂(lè)視網(wǎng)董事長(zhǎng)，未履行勤勉盡責(zé)義務(wù)外，作為實(shí)際控制人，還存在直接指使相關(guān)人員實(shí)施財(cái)務(wù)造假、抽逃向樂(lè)視網(wǎng)的借款等事項(xiàng)，導(dǎo)致上市公司構(gòu)成信息披露違法、欺詐發(fā)行。4.關(guān)于審慎考慮本案的后續(xù)處理問(wèn)題。申請(qǐng)人提出審慎考慮本案的后續(xù)處理問(wèn)題，與本案事實(shí)認(rèn)定和處罰無(wú)關(guān)。5.本案依法履行了調(diào)查程序，相關(guān)證據(jù)真實(shí)有效；本案依法履行了事先告知程序、聽(tīng)證程序及送達(dá)等程序，充分保障了申請(qǐng)人陳述、申辯的權(quán)利。

經(jīng)查明，樂(lè)視網(wǎng)存在信息披露違法和欺詐發(fā)行行為。信息披露違法方面，一是樂(lè)視網(wǎng)2007年至2016年連續(xù)十年財(cái)務(wù)造假，致使其2010年報(bào)送和披露的IPO申報(bào)材料、2010年至2016年年度報(bào)告存在虛假記載；二是樂(lè)視網(wǎng)未按規(guī)定披露全資子公司與樂(lè)視網(wǎng)關(guān)聯(lián)公司發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易；三是樂(lè)視網(wǎng)未依法披露對(duì)樂(lè)視控股等公司提供的對(duì)外擔(dān)保；四是樂(lè)視網(wǎng)未依法披露申請(qǐng)人、賈某芳承諾向其提供借款的實(shí)際履行情況。欺詐發(fā)行方面，樂(lè)視網(wǎng)于2016年5月19日獲得非公開(kāi)發(fā)行股票核準(zhǔn)。樂(lè)視網(wǎng)本次非公開(kāi)發(fā)行新股10,664.30萬(wàn)股，募集資金47.99億元，申報(bào)披露的三年一期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)期間為2012年至2015年6月。根據(jù)前述樂(lè)視網(wǎng)財(cái)務(wù)造假的事實(shí)，樂(lè)視網(wǎng)不符合發(fā)行條件，構(gòu)成以欺騙手段騙取發(fā)行核準(zhǔn)。申請(qǐng)人系樂(lè)視網(wǎng)實(shí)際控制人，時(shí)任樂(lè)視網(wǎng)董事長(zhǎng)。

本會(huì)認(rèn)為，樂(lè)視網(wǎng)出于營(yíng)造較好經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的故意，將虛假財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以公告形式連續(xù)對(duì)外披露，構(gòu)成所披露的文件存在虛假記載的信息披露違法行為，因此，樂(lè)視網(wǎng)自2007年至2016年連續(xù)實(shí)施財(cái)務(wù)造假并將含有虛假財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的IPO文件及年度報(bào)告連續(xù)對(duì)外披露，構(gòu)成連續(xù)的信息披露違法行為。本案發(fā)現(xiàn)時(shí)間為2017年12月，從案涉信息披露違法行為終了之日起算，本案未超過(guò)處罰時(shí)效。申請(qǐng)人、賈某芳公開(kāi)承諾將減持資金無(wú)償借給上市公司60個(gè)月（后變更為120個(gè)月），但相關(guān)減持資金短暫借給樂(lè)視網(wǎng)后均被抽回，樂(lè)視網(wǎng)并未如實(shí)披露相關(guān)情況，認(rèn)定相關(guān)信息披露存在虛假記載和重大遺漏并無(wú)不當(dāng)。《公司法》第一百四十七條規(guī)定，董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員對(duì)公司負(fù)有忠實(shí)、勤勉義務(wù)。《證券法》第六十八條規(guī)定，上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)保證上市公司所披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。根據(jù)在案證據(jù)及當(dāng)事人申辯情況，并無(wú)充分證據(jù)證明申請(qǐng)人已盡勤勉義務(wù)。從在案證據(jù)來(lái)看，申請(qǐng)人除作為樂(lè)視網(wǎng)董事長(zhǎng)未履行勤勉盡責(zé)義務(wù)外，還作為實(shí)際控制人直接指使相關(guān)人員實(shí)施財(cái)務(wù)造假、抽逃向樂(lè)視網(wǎng)的借款，導(dǎo)致上市公司信息披露違法、欺詐發(fā)行，對(duì)其作為實(shí)際控制人的指使行為進(jìn)行處罰具有事實(shí)和法律依據(jù)。基于上述事實(shí)情況，本案對(duì)申請(qǐng)人作出行政處罰和市場(chǎng)禁入決定，法律適用正確，處罰幅度適當(dāng)。

綜上，根據(jù)《行政復(fù)議法》第二十八條第一款第（一）項(xiàng)的規(guī)定，本會(huì)決定：維持《行政處罰決定書》（〔2021〕16號(hào)）、《市場(chǎng)禁入決定書》（〔2021〕7號(hào)）對(duì)申請(qǐng)人作出的行政處罰決定和市場(chǎng)禁入決定。

申請(qǐng)人如不服本復(fù)議決定，可在收到本復(fù)議決定書之日起15日內(nèi)向有管轄權(quán)的人民法院提起訴訟或向國(guó)務(wù)院申請(qǐng)裁決。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)

2021年8月20日